8月26日，为期两天的“风从海上来，潮涌大湾区”——国泰君安证券前海分公司开业暨秋季策略会在深圳圆满落幕。国泰君安证券研究所各行业领域首席分析师围绕新能源、总量、医药与食品饮料、大消费、硬科技、周期新材料等六大领域发表了最新研究观点，本文带来此次会上观点的精彩回顾。

8月25日下午分会场一

新能源（电新汽车高端装备有色化工）

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吴晓飞

（国泰君安证券研究所汽车首席分析师）

格局重塑时代，智能电动延续

短期看，H2新能源车产业链将进入销量和业绩的双击，从行业比较的维度看预期并没有反应充分。从7月-12月，新能源车销量将连续环比改善，而Q3原材料价格也出现一定幅度下滑，整车和零部件业绩有望加速增长；市场对新能源车的高景气度有一定预期，但对部分其他板块的景气度下行预期并不充分，还会有资金切换到新能源车赛道。

中期维度，新能源车赛道在“量”和“质”两个维度还有上修空间。对于新能源车行业市场逐步进行三个上修：一是对于新能源车短期渗透空间的上修，混动打开了10-20万这个主力价格带；二是自主品牌在新能源车市场份额的上修，从低端到中端再到高端市场对合资品牌的全面围剿；三是中国新能源车产业链全球地位的上修，成为全球主要的制造中心。推荐“智能化+高景气度新能源化+自主品牌”三条投资主线。

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庞钧文

（国泰君安证券研究所电新首席分析师）

光耀风起，“比特”争锋

光伏：行业增速由供给侧瓶颈决定，聚焦后续产能紧俏价格有望超预期的环节，重点

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