大豪科技年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

报告期内，在主导产品刺绣机行业大环境有所下行的情况下，公司多线布局、苦练内功、积蓄力量，通过积极开展市场深耕、产品多元化、持续产品创新、向管理要效益等举措，为企业未来进一步健康发展奠定了基础，特别可喜的是公司刺绣机电控产品外的其他产品线收入增长明显。报告期内，特种工业缝纫机和袜机电控系统实现大幅增长，这两项产品在公司营业总收入中的占比上升较大，公司优势产品刺绣机控制系统的收入占总收入比例由原来的75%下降到55%,说明公司各产品线齐头并进，公司发展依赖单一产品的经营风险进一步降低。

年公司实现营业总收入10.75亿元，再创近10年新高，较上年同期增长1.67%;实现利润总额4.26亿元，较上年同期降低约7%;实现归属于上市公司股东的净利润3.7亿元，较上年同期降低6.79%;公司基本每股收益为0.4元。

本着创新永无止境的企业理念和不断扩充产品线的多元化布局策略，公司持续加大产品研发投入，研发费用增长明显。

报告期内，宏观环境与行业环境不断变化，下半年行业需求下滑较快。刺绣机电控系统市场占有率较高，受行业需求影响，收入与利润同比有所下降。报告期内主要经营工作成果：

1、公司刺绣机电控系统行业领先地位稳固，集成一体化机型带动行业新一轮换机热潮。

报告期内，公司刺绣机电控系统行业龙头地位依然稳固，产品技术持续创新，继续引领行业发展。集成一体化机型的推出，获得了各整机厂商的青睐，销量大幅上升，特别是在高速机型中集成式机型已快速成为行业主流机型。

刺绣机电控产品创新成果丰富。集成一体毛巾绣电控、行业前沿性技术外围大功率开关电源、超多头机型二合一双主轴伺服驱动器、自主研发的上下轴分离伺服驱动等创新产品技术的研制开发取得突出进展。各类高性能特种绣装置得到广泛应用，闭环盘珠和散珠可以最高实现RPM绣作，步进闭环金片绣使用闭环驱动实现送片和切片的控制要求，使产品性能大幅提高，迅速得到市场认可。

2、特种工业缝纫机电控系统市场占有率再次大幅提升公司特种工业缝纫机电控系统通过产品技术的不断革新，以及市场策略的精准定位，在行业需求未现大幅增长的前提下，业绩再次实现大幅增长，市场占有率进一步扩大。

特种工业缝纫机电控产品竞争力不断提升，花样机、模板机、套结机、锁眼机等一体机新品机型不断推出，并迅速进入稳定量产和批量销售阶段，为特种机电控销量和市场占有率的大幅增长提供了有力支撑。

3、大豪明德子公司并购后业绩持续增长大豪明德年并购完成，正式成为大豪全资子公司后，袜机电控系统业务销量不断刷新历史水平，年业绩继续增长，市场龙头地位继续得以巩固。新研制推出的4代机成为行业主流机型、缝头一体机崭露头脚、袜机伺服驱动器销量也同比实现增长。

4、横机电控产品业绩增长，大豪手套机电控产品问市带动行业产品技术升级公司横机电控系统在产品升级、市场推广两方面加大力度，在行业需求下降的情况下，依然实现了业绩的提升。

手套机电控是针织领域的细分产品，是公司在针织行业继袜机、横机电控系统后推出的又一款新产品，伺服技术代替传统技术的手套编织机电控引领了这一细分行业的产品升级，成为大豪又一新的业务增长点。

5、缝制针织设备物联网业务稳步推进，公司缝制、针织行业智能工厂系统在多个细分应用领域落地实施刺绣机、袜机、横机、特种工业缝纫机智能工厂升级版本纷纷上线，实现了机器与智能工厂软件的交互，在缝制、针织设备领域，大豪与业内有影响力的企业合作，通过竖立标杆企业，积极拓展云平台及智能工厂系统的应用，为下一步更大范围推广打下良好基础。

6、诸暨新生产基地项目顺利推进为满足不断提升的市场及产能扩充需求，位于浙江省诸暨市的新生产基地年10月份顺利开工，生产基地建设项目年内按计划顺利开展。

7、其它公司管理方面

1)公司坚持人才发展战略，大力开展人才梯队建设工作

公司采用培养与引进相结合的方式，优化选人、用人以及人才培养机制，进一步完善培训体系和优化人才激励措施。优化组织体系，为员工形成了多通道的职业发展体系，使人才能在工作中不断提升能力，实现个人价值，最终实现公司价值。

2)公司不断加大产品研发投入，获国家级企业技术中心认定公司多年来持续加大研发投入，产品技术创新是公司重要核心竞争力之一。报告期内，公司被国家发改委联合多部委正式认定为国家级企业技术中心，该项认定是对公司研发实力和行业研发地位的认可，是科技领域企业的重量级荣誉，有助于公司进一步持续提升自主创新能力和企业核心竞争力。

3)公司信息化建设再上台阶，通过国家两化融合管理体系评定公司继续加强企业信息化建设，MES+WMS(智能制造执行系统+智能仓库管理系统)系统正式上线运行，进一步提升了公司生产效率和智能化生产管理水平，增强了产品质量的可追溯能力，提升生产及质量管理水平。

公司通过了工信部两化融合管理体系评定工作，体系围绕数据、技术、业务流程与组织结构四要素，通过明确管理职责、夯实基础保障、规范实施过程、加强评测与改进来建立，体系的运行与维护有利于公司可持续竞争优势的保持。

二、报告期内主要经营情况

公司实现营业总收入10.75亿元，再创近10年新高，较上年同期增长1.67%;实现利润总额4.26亿元，较上年同期降低约7%;实现归属于上市公司股东的净利润3.7亿元，较上年同期降低6.79%;公司基本每股收益为0.4元。

三、公司关于未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1、服装制造业发展趋势

随着中国人工成本的持续快速增加和产业投资环境的变化，全球制造业正在从中国逐渐向东南亚地区转移，东南亚和印度地区依靠低廉的劳动力和出口税收优势，吸引了欧盟、美国、日本等发达国家将加工厂加速向东南亚地区转移。

这些变化引发了中国制造业升级改造的需求。李克强在年3月政府工作报告中首次提出“中国制造”宏大计划，到年，基本实现工业化，制造业大国地位进一步巩固，制造业信息化水平大幅提升，掌握一批重点领域的关键核心技术，优势领域竞争力进一步增强，产品质量有较大提高。制造业数字化、网络化、智能化取得明显进展。到年，制造业整体素质大幅提升，创新能力显著增强，全员劳动生产率明显提高，工业化和信息化两化融合迈上新台阶。

国际纺织服装产业加工基地逐渐由中国转出，向成本更低的其它发展中国家转移，国内服装业由代工走向品牌发展是服装产业发展的必然趋势，未来服装品牌逐渐升级、质量不断提升、品牌直营、互联网电子商务等助推中国服装业的不断发展，服装品牌之间竞争会愈发激烈。由此，对服装加工设备的加工质量和加工效率提出了更高的要求，对网络化、智能化设备也提出了更高的要求。此外，“大众定制”的新商业模式未来也有望成为国内服装行业的一项热点，年轻一代的个性化、多样化消费逐渐增加，与其相配套的智能制造也进入了服装企业技术改造的进程，在广东、浙江等地服装业稳步发展。

2、缝制、针织设备行业及配套电控产品的市场变化与技术发展趋势

近年来，尽管良好的市场前景和较高的利润率吸引了不少企业纷纷进入缝制、针织机械设备电控行业，但由于缝制、针织机械设备电控行业具有技术复杂、研发投入大、产品质量控制较难、服务/技术支持成本高等特点，新进入者难以在短期内获得较高的市场份额。因此，目前缝制、针织机械设备电控市场已由少数优质骨干企业占有行业的大部分市场份额，其余多数企业均规模较小、技术实力弱、品牌知名度不高，难以对优质骨干企业形成有效竞争。

同时，在激烈的市场竞争中缝制机、针织械设备电控企业出现明显的分化趋势，竞争格局进一步明朗。缺乏自主知识产权和自主研发能力的小型电控企业面临边缘化或被迫退出市场的风险，而拥有自主知识产权和自主研发能力的电控企业通过技术优势和产品优势，把握住了市场节奏，同时通过上下游的战略联盟以及资本运作等其他措施继续居于行业领先地位，并择机进一步扩大领先优势。

经过多年的发展演变，我国缝制、针织机械电控行业呈现以下发展趋势：

（1）机电一体化产品需求稳步提高

随着国内劳动力成本的不断上升、原材料价格的不断上涨，国内纺织服装企业正面临着越来越严峻的产业升级挑战。通过智能化、自动化以及信息化技术在缝制、针织设备的广泛应用来大幅提高生产效率、提升产品竞争力的需求日益迫切。

随着服装等下游行业产业升级步伐加快，高效、节能、多功能的机电一体化设备需求量大幅上升，进一步推进了行业机电一体化发展进程。在机电一体化的技术趋势下，缝制、针织设备电控系统产品的需求趋于旺盛，缝制、针织设备电控生产企业的市场机会越来越多。缝制、针织设备电控生产企业是否能够顺应趋势提供满足市场需求的产品是保持未来良好发展的关键。

（2）电控系统产品发展成为提升国产缝制设备竞争力关键

近年来，尽管我国缝制、针织设备行业的科技发展取得了长足的进步，在产品结构调整、加快机电一体化进程、转变生产发展方式等方面成效显著，机电一体化产品品种不断丰富，创新成果在刺绣机、特种工业缝纫机等机型上的应用越来越多。但我国缝制、针织设备机电一体化整体水平仍有待提高，而电控系统是机电一体化的核心，也是提升国产缝制、针织设备竞争力的关键，在未来必将获得进一步发展。

（3）缝制设备电控系统产品的技术发展方向

缝制、针织设备电控系统技术和产品未来将向信息化、智能化、集成化和节能环保等方面进一步发展。

①信息化：缝制、针织设备电控系统将进一步结合最新的现代信息、通讯、网路

传输技术，实现缝制设备之间有线或无线网络连接，以及集群式设备的集中实时监测和智能控制，并且实现现代化生产加工的网络化管理。

②智能化：缝制、针织设备电控系统将结合最新的人工智能控制技术、模糊控制

技术、机器人运动控制技术，使缝制设备具备自主学习能力和拟人化功能，进一步提高设备的自动化程度。

③集成化：缝制、针织设备电控系统将利用最新的半导体制造和电子技术，实现

控制系统、驱动系统、人机交互系统、制版软件系统的进一步融合和集成，增加系统的稳定性，使系统安装、操作和维护更加简易。

④节能环保：通过对机电一体化技术的进一步研究，最终实现对缝纫机械运动的

精确控制，优化机电配合，有效降低整机能耗、噪声和振动。

随着我国经济快速发展和服装、家纺装饰、鞋帽、箱包等终端产品加工企业对于缝制、针织设备技术升级需求的进一步增强，我国缝制、针织设备电控企业技术将不断革新和进步。同时，社会节能环保意识的普及、节能环保政策的支持以及与电控领域相关学科的技术进步也将直接推动缝制、针织设备电控系统技术更快更好的发展。

(二)公司发展战略

围绕着《中国制造》主旨精神，紧密结合轻工业发展规划，以市场为导向，以提高发展质量和效益为中心，以调整创新提升为主线，以增强创新、质量管理、品牌建设能力为重点，大力实施增品种、提品质、创品牌的“三品”战略，依托技术领先优势，以登陆资本市场为契机，进行内涵式发展和外延式扩张，培养与引进相结合建立新一代经营管理团队，促进公司产业转型，实现公司快速做大做强。

公司将继续加大研发投入，以自主创新和深度合作驱动产品制造，形成并保护核心技术的自主知识产权，深入研究物联网技术产品在缝制设备制造领域的推广应用，初步创建基于大数据处理的智能云平台，推进缝制设备网络化、智能化进程。公司将充分利用经济转型契机，以市场为导向，以创新为手段，扩大品牌优势，继续实施技术领先战略。

公司肩负着发展和振兴民族工业的历史使命，致力于造福百姓生活，为人民日益增长的生活品质需求而不懈努力，最终发展成为基业长青的世界级工业企业。

(三)经营计划

年公司要进一步加大技术创新投入和开展产品多元化布局，在行业纵向产业与横向产业开展业务延伸，着力加强人才梯队建设和企业集团化管控，使公司继续保持良性健康发展，为实现大豪的再次飞跃奠定坚实基础。年公司在夯实基础、苦练内功、稳中求进的整体方针下，营业总收入目标为11.65亿元。

(四)可能面对的风险

1．下游行业波动导致的业绩下降风险

本公司生产的缝制、针纺机械配套电控系统是缝制、针纺机械设备的核心零部件。

公司主要的核心产品所处行业为缝制机械制造业、针纺机械制造业的上游机械设备电控行业。缝制、针纺机械制造业是为服装、箱包、鞋帽、汽车、家具、蓬帆、家纺装饰等相关产业提供装备的重要行业，与人民日常生活密切相关。国家宏观经济的变化，人民生活消费水平和方式的变化都将对本公司的经营业绩带来直接和间接的影响。虽然缝制、针纺机械设备电控行业具备较强的发展潜力，但是如果出现缝制机械设备整机制造行业增长速度持续放缓、终端消费者的消费需求显著下降等下游行业的重大不利变化，将对本公司所处行业的发展产生较明显的不利影响，并最终影响本公司的经济效益。综上，公司存在下游行业波动导致的业绩下降风险。

2.国际市场变动的风险

现阶段，我国已经成为全球缝制、针纺机械设备制造基地，国内生产的缝制、针纺机械设备有相当的比例用于出口。本公司的产品主要销往国内的缝制、针纺机械设备整机生产企业，经过整机配套后，除用于国内销售外，还出口到几十个国家和地区。

而服装、鞋帽、箱包等缝制机械设备的终端产品，其产销量则受到全球政治局势和经济景气程度的影响。因此，如果出现国际政治形势、全球贸易环境发生重大变化，以及各类贸易摩擦的情况，有可能波及到缝制机械设备整机出口，从而影响本公司缝制机械设备电控产品的销售情况。

3.业务集中度较高导致的经营业绩波动风险

公司主要产品涉及刺绣机电控系统、特种工业缝纫机电控系统、袜机电控系统及其它针织设备电控系统几大领域。其中，刺绣机电控产品是公司利润的重要贡献来源。

近几年来，公司积极发展具备良好市场前景的特种工业缝纫机、袜机、横机和手套机电控产品，逐步优化公司的产品结构，特种工业缝纫机及几类针织机械电控产品收入及利润占比也在逐年上升。但整体来看，刺绣机电控利润比重仍然较大，公司还存在由于业务集中度较高所导致的经营业绩波动风险。但公司一直致力于改善以上风险：刺绣机电控产品一直是公司的最主要产品，是公司营业收入和利润的主要贡献来源。为降低单一产品依赖的风险，公司经过不断加大对其他产品的发展以及并购等措施来降低刺绣机电控产品在公司营收占比过高的风险。同时公司还与浙江知名手套机生产企业于年开始向市场投放新一代的智能手套机，公司不断在利用自身的研发能力向相关行业拓展经营空间，以降低公司原依赖单一产品的经营风险。

本报告期公司已经形成电脑刺绣、特种工业缝纫机和袜机齐头并进的局面。通过历史比较数据可以看出，特种工业缝纫机控制系统收入贡献占比持续上升，由年度的11.18%上升至年度的21.76%，成为公司营业收入的重要贡献来源之一，有效优化了公司的产品结构。年度，公司工缝机电控销售收入23,万元，最近三年复合增长率为74.14%。

袜机电控产品于年6月完成收购，大豪明德的袜机业务也快速增长，其市场占有率也提升到85%，成为公司业务的重要一员，从年下半年开始合并大豪明德相关数据，袜机电控产品收入年占比已经达到15.21%。刺绣机电控产品收入占公司营业收入比重逐年降低。

四、报告期内核心竞争力分析

1、基于自主创新的技术优势

本公司始终坚持创新永无止境的企业精神，经过多年的自主研发，已经拥有多项行业领先的核心技术，其中伺服电源主控一体化技术、磁编断检和线张力控制装置、超多头、多功能组合刺绣机等产品的控制技术已达到国际领先水平。本公司作为缝制机械设备电控领域的龙头企业，不仅掌握着多线程实时嵌入式操作系统软件开发技术、可编程逻辑器件软件开发技术、专业CAD设计软件开发技术、执行机构/配套驱动装置及运动控制算法等控制系统的软件开发、设计能力；还掌握着硬件电路设计技术以及低功耗、低辐射、高抗干扰硬件设计技术等硬件开发、设计技术；同时还拥有对缝制设备机构动力学特性、缝制质量控制、机电一体化系统设计的分析、控制和验证的方法。公司在自主研发、行业领先的通用控制系统平台基础上，将先进的信息处理、控制技术、驱动技术、检测传感技术等应用于缝制、针纺机械领域，构建了具有行业领先水平的缝制、针纺机械设备领域电脑控制系统产品体系。

公司一直以技术创新引领产品发展，以基础研究奠定技术基础，以功能部件和配套软件等的研究开发增加产品功能，提升终端用户的使用体验。公司通过不断加快新产品开发和产品升级速度，追踪国际电控行业新技术，不断推出新功能产品和新性能产品，满足国内外市场的新需求，保持公司在新产品品种和功能上的领先地位，保障公司新产品引领行业产品趋势。公司凭借强大的研发实力，紧跟市场和用户的需求，围绕缝制机械设备电控产品的研究、开发、制造、应用等方面进行了大规模的基础研究和实验，并在缝制机械设备整机厂商和终端使用用户的配合下针对缝制机械设备电控系统的设计参数、性能指标、产品稳定性等方面进行了大量试验，积累了丰富的技术储备和应用经验。

2、行业经验优势本公司是国内缝制设备电控领域的龙头企业，在行业内占据了领先的市场竞争地位，主导产品刺绣机电控系统年国内市场占有率约为80%左右、袜机控制系统国内市场占有率85%左右，特种工业缝纫机电控系统在国内市场占有率50%左右。经过多年发展，公司在产品型号/规格、生产规模、技术水平、产品质量、服务/技术支持体系、人才队伍等方面均处于行业领先地位。

经过十余年的发展，公司依据自身经营特点，积极探索，不断求新，积累了丰富的缝制设备电控行业经验，通过对产品型号/规格、生产规模、技术水平、产品质量、服务/技术支持体系、人才队伍等方面的不断自我调整，将公司打造成为全国缝制及针纺设备电控领域规模最大、最专业的供应商之一。

3、品牌及客户优势

经过多年的积淀，本公司电控产品的大豪品牌已经在客户中得到了广泛的认可。本公司与下游缝制、针织设备整机厂商开展开放式合作，以稳定、优异的产品性能与及时满足客户个性化需求的服务能力与客户建立了长期稳定的合作关系。浙江越隆、浙江信胜、诸暨玛雅、经纬电子、浙江德源、东莞宝轮、诸暨乐业、乐佳机电、杰克股份、中捷股份、浙江美机等国内外缝制机械设备行业的大中型企业均为本公司的重要客户。

通过电控产品的销售，本公司也把大豪电控产品的操作方法和日常维护方法传播到了全球市场，在世界范围内培养了大量熟悉本公司产品的操作工人、整机代理商、维修人员及调试人员。该等人员所服务的客户因为常年使用、销售、维护本公司电控产品，并享受本公司提供的全方位、及时的技术支持，对本公司品牌具有较高的认同感和忠诚度。

公司的企业形象与品牌影响力不断增强。公司荣获工信部颁发的中国单项制造业冠军示范企业称号，通过国家发改委、科技部等五部委联合评定的国家企业技术中心认证，荣获纺织服装行业上市公司综合第一名等荣誉，公司自主研发的高效多头多功能刺绣机数控系统获科技部、环保部、商务部、国家质监总局联合评选为国家战略性创新产品,公司的发明专利环梭交替运动控制方法及系统(专利号ZL.7)获得中国知识产权局颁发的中国专利优秀奖，以及北京市知名品牌、中国轻工联科技进步一、二等奖等众多国家、省部级奖励。年顺利通过工信部组织的两化融合管理体系认证。

4、全方位多层次的技术/服务支撑体系

作为缝制、针织设备电控系统领域的专业化供应商，完善、立体化的服务体系是电控系统产品发展、推广的重要保障。本公司不仅为缝制针织设备整机厂商提供服务，也为缝制针织设备终端使用企业提供服务。公司在国内主要缝制针织设备整机生产及销售地区设立了销售服务网点，并在海外缝制设备终端使用企业集中的印度、巴基斯坦、越南、孟加拉等国家派驻了技术/售后支持人员。依托于全方位多层次的技术/服务支撑体系，本公司能够对电控产品与缝制机械设备整机配套生产过程以及整机使用运行过程中的组装调试、技术支持/培训、运行维护、设备维修等客户的重要需求做出快速及时的响应，从而保证了客户满意度和对大豪品牌的认可。

本公司建立了完善的全方位售前、售中、售后的销售服务体系。售前服务的对象为缝制针织设备整机厂商和设备终端使用企业，以产品推广和为客户设计最佳技术解决方案为主；售中服务的对象为缝制针织设备整机厂商，以接受客户订单、在销售过程中适时与客户进行沟通、对厂商人员进行技术培训为主；售后服务的对象为缝制针织设备整机厂商和设备终端使用企业，涵盖从操作培训到技术支持、维修、需求及质量信息反馈等服务。公司的技术/服务支撑体系由总部、营销中心、技术中心、办事处和驻厂代表五级组成，是以总部为指挥中枢、营销中心为业务支架、技术中心、办事处和驻厂代表为业务触点的全方位多层次网络体系。公司目前有浙江诸暨、广东佛山的2个技术中心，4个海外办事处，19个国内办事处以及数名驻厂代表，为遍布国内外的主要缝制针织设备整机生产商和终端用户提供高效高质量的服务。

5、人力资源优势缝制针织设备电控行业是涉及多门学科的技术密集型行业，公司充足的人才储备和合理的人才结构是重要的竞争优势之一。长期以来公司十分注重对人才的引进和培养，目前已经建立了较为完善的研发、生产、测试、市场、销售和服务等系统的专业人才体系。

经过多年经营，公司锻炼了一支经验丰富、结构合理的管理团队，公司的核心管理团队非常稳定，具有强大的技术实力和管理能力，能够较为准确的把握行业发展趋势和技术方向。核心管理团队中的人员都是伴随着中国刺绣机的诞生、发展、成熟而成长起来的，其中大部分人员参与了成功研发填补国内空白的中国第一台刺绣机电脑控制系统。公司的核心管理团队将是公司持续发展的最有利保障。