当前位置： 服装加工 >> 服装加工市场 >> 日禾戎美IPO惊现同款不同品牌,涉嫌信披
年3月26日深交所披露：深圳证券交易所创业板上市委员会定于年4月2日召开年第20次上市委员会审议会议，审核日禾戎美股份有限公司（以下简称“日禾戎美”）的首发。
据中沪网了解到，日禾戎美是一个日系女装电商，专注于日系高端通勤女装设计、生产和线上销售，旗下有淘宝金冠店和天猫店等多家电商销售平台，主要客户是25-45岁的成熟，知性的白领上班族女性。
日禾戎美于年3月13日成立，公司的实际控制人为郭健、温迪夫妻。在外界宣传中，“高学历”是这对80后夫妻的重要标签，两人相继取得清华大学MBA学历。本次发行前，两人合计直接或间接持有公司98.24%的股份。同时，郭健任公司董事长，温迪任董事及总经理。可以说公司股权存在高度集中的问题，公司表决权都集中夫妻二人手中，一家企业股权过度集中带来的风险之一便是散户的投票对公司治理基本起不到制约作用。如果出现大股东、管理层决策失误，或者大股东侵害小股东利益，小股东完全无能为力。
惊现同款不同品牌，自主设计和版权保护令人质疑
据相关资料显示，我国的服装生产产业链配套完善且较为成熟，并在东南沿海地区如江苏、浙江、广东等地形成了一系列成熟的产业集群，聚集了大量具备丰富经验和一定经营规模的服装原材料生产企业和服装加工制造企业，为下游的品牌服装零售企业提供了强有力的供应链资源。
日禾戎美采取外协生产为主、自主生产为辅的生产模式，其中外协生产可分为部分委托加工模式和完全委托加工模式。部分委托加工模式，即公司直接采购原材料，然后发送至外协生产供应商完成加工生产。完全委托加工模式，即供应商自行采购原材料后完成加工生产。报告期内，公司营业成本中外协生产模式下的成本占比分别为83.71%、87.54%和92.61%，呈现出逐年升高的趋势。
截图来源于招股书日禾戎美外协生产的供应商并非公司直接管理，在自主生产模式和部分委托加工模式下，服装款式均由公司自主设计。报告期内，日禾戎美平均每年销售产品SPU数量近4,款，相当于每2.19个小时就能推出一款新品。但据招股书显示，报告期内，公司总设计款数分别为款、款和款。与公司平均每年要销售4款相差2多款，那究竟这2多款从何而来。
另据中沪网了解，服装行业大多流行购买样板、选版的行为，样版大多非公司自主设计，而是从别的渠道进行选取，然后选定样版再进行生产。
截图来源于招股书中沪网不经想到，日禾戎美采取的是外协生产为主，自主生产为辅的生产模式。日禾戎美那2多款的设计是不是有外协生产的供应商提供呢？像这种由供应商来提供一些不受版权保护的产品设计，然后让公司来进行选款，之后再进行生产加工的情况并不少见。如果真的是这样，那么日禾戎美的产品将有大部分不受版权保护，事实上，截至年12月31日，日禾戎美及下属子公司拥有的作品著作权证书一共为个，这也进一步证实了，日禾戎美的服装设计存在很严重的版权保护问题。而且据相关资料显示，日禾戎美在IPO申报期内，曾陷入与上海之禾女装抄袭侵权纠纷中，被同行告上法庭。
年8月，上海之禾因著作权权属、侵权纠纷将日禾戎美、上海戎美、浙江天猫网络有限公司（下称“天猫”）诉至上海市普陀区人民法院，主张其系美术作品《仙人掌》《摩洛哥》（下称“涉案作品”）的著作权人，上海戎美通过“Rumere旗舰店”销售的多款服装的款式、色彩、图案等均与上海之禾享有著作权的涉案作品一致，原告认为，被告销售的服装抄袭原告的服装设计元素，在原告新款热销时推出相同款式相同设计的服装，为不正当竞争行为。
年12月27日，上海市普陀区人民法院作出（）沪民初号民事判决书，判决：被告日禾戎美、上海戎美立即停止侵害原告上海之禾涉案作品美术作品著作权的行为；被告日禾戎美应于本判决生效之日起十日内赔偿原告上海之禾经济损失及合理费用,元；被告上海戎美应于本判决生效之日起十日内赔偿原告上海之禾经济损失及合理费用50,元。
年5月底，日禾戎美、上海戎美因不服上述判决，向上海知识产权法院提起上诉海市普陀区人民法院判决，但被上海知识产权法院驳回上诉，维持原判。
除此之外，小编也找到了一些一些服装厂家进行了相关问题的咨询，主要从该店铺所售服装与戎美品牌的关系，厂家，质量三个问题进行了询问，而该店客服很坦然的与我讲到，市面上很多淘宝店铺及其他店铺销售的产品和戎美是同款，只是logo不一样，厂家、质量都一样，但价格差异却少则几十多则几百。
目前公司90％以上产品通过外协生产完成，如何保证其生产设计的产品不被市场模仿生产。
从上述事实来看，日禾戎美所有服装产品大部分并不是原创设计或者说是其售卖的产品并不具有 性，版权保护存疑并不是空穴来风。
客户黏度、退货率招股书披露数据涉嫌造假
据 招股书显示，报告期内，公司分别实现营业收入70,.77万元、69,.81万元和85,.71万元，公司分别实现净利润10,.60万元，10,.34万元，16,.47万元。公司业务规模呈现出逐年增长的趋势。值得注意的是，公司营业收入几乎全部来自淘宝店这一家，报告期内，公司淘宝店的销售金额分别为.65万元、.37万元和.72万元，占总销售金额的比例分别为97.94%、99.28%和99.69%。公司天猫店跟微店的销售额少之又少。可以看出，公司渠道非常单一，且高度集中于淘宝店。
中沪网查阅还招股书发现，报告期内，“戎美高端女装”门店的订单数分别为：、和，买家ID分别为、和。结合数据来看，日禾戎美平均一个客户每年要在其门店购买差不多四次，日禾戎美门店的客户黏度真的有这么高吗？中沪网想 淘宝专员了解到，淘宝门店一年客户黏度能有2已经很高了，而日禾戎美淘宝门店却接近4了。试问戎美真有这么让人趋之若鹜嘛？这确实令人难以置信，日禾戎美是不是存在刷单的行为呢？
截图来源于招股书招股书还显示，报告期内，主要日禾戎美店铺“戎美高端女装”累计获得超过万次的买家好评。“戎美高端女装”在产品相符、服务态度和物流服务三个维度的店铺评分均接近满分，粉丝数量超过万，门店好评率超过99.9%。报告期内，“戎美高端女装”的退货率分别为1.31%、1.41%和1.63%，退货率较低。
为此，中沪网查阅很多的相关资料，资料显示，在年的一个月中，戎美30天来的售后率达到54.9%，也就是说，每卖出件，就要出现55件出现退回55件。
另外，中沪网还联系了韩都衣舍相关人员进行咨询，其表示1.31%、1.41%和1.63%的退货率或不真实，韩都衣舍目前日常退货率维持在10%－15%，有活动大促的时候在20%－25%，其甚至坦言，一般品牌的退货率甚至会高达50％－60％，对此，中沪网还专门沟通了一些具有线下门店的品牌商，相关人员表示，就算顾客在店里试过，合适了，退货率也会达到像日禾戎美的退货率。
针对以上信息，中沪网编辑高度质疑日禾戎美披露的信息是否存在弄虚作假？
涉嫌一件衣服换个货号重新售卖，骚扰客户逼要好评
据一位曾经的戎美会员透露，“戎美高端女装”淘宝运营可谓精妙杰伦，对于差评比较多的服装，会在其店铺进行下架，然后再换个货号、换个图片重新挂到其他新的网页或者戎美合伙店进行售卖，这样就看不到差评了，小编听到这个操作惊呼.
而且对于一些戎美的评论也非常令人胆战心惊，中沪网编辑了解到戎美是不涉及到好评返现，但是戎美的客户一旦给了中差评，戎美的客服就会想尽办法、软磨硬泡，让客户改成好评，而且一旦客户改成好评之后还会将客户拉黑。在这里我们可以想象到为什么戎美的销售人员占比会如此之高，这种不让客户表达自身真的感受和意愿的店铺是对消费者的一种欺骗，极度不负责任。
据招股书显示，报告期内，日禾戎美的存货账面价值分别为23,.32万元、20,.83万元和22,.28万元，存货账面价值占同期流动资产的比例分别为79.16%、52.91%和41.01%。存货跌价准备金额分别为2,.42万元、3,.61万元和5,.01万元，占当年存货账面余额的比例分别为7.94%、15.73%和18.35%。
据招股书披露戎美的销售99%都源于戎美淘宝店，据中沪网了解，一般性女装品牌，对于一些有售后问题或者其他无法通过品牌商店正常销售的存货，为了维护品牌形象，都会通过一些其它渠道进行降价销售。
但是据招股书披露戎美并无其他销售渠道，对此小编感到疑惑，日禾戎美如此高的存货到底怎么进行解决的呢，是否涉及到其它未披露的交易呢？
针对戎美，我们相信网上有众多对其有更多信息的用户，中沪网编辑会向全网收取更多的信息。
